home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload Trio 2 / Shareware Overload Trio Volume 2 (Chestnut CD-ROM).ISO / dir33 / vsimemp2.zip / VSIPEMP1.TXT
INI File  |  1994-04-15  |  30KB  |  753 lines
  1. [BBS files "VSIPEMP1.TXT" and "VSIPEMP1.ZIP"; "The Employee's
  2. Guide to Buyouts," dated April 11, 1994.]
  3.  
  4. =================================================================
  5.  
  6. THE EMPLOYEE'S GUIDE TO BUYOUTS
  7. U.S. OFFICE OF PERSONNEL MANAGEMENT
  8. FEDERAL WORKFORCE RESTRUCTURING OFFICE
  9. APRIL 11, 1994
  10. FEDERAL WORKFORCE RESTRUCTURING ACT OF 1994
  11. PUBLIC LAW 103-226
  12. March 30, 1994
  13.  
  14. KEY FEATURES OF INCENTIVES PROGRAM
  15.  
  16. o  To avoid or minimize involuntary separations due to
  17. restructuring, executive branch agencies may pay voluntary
  18. separation incentive payments (VSIP) in any designated component,
  19. occupation, grade, series, and/or location to employees who
  20. voluntarily agree to resign, retire, or take voluntary early
  21. retirement (OPM must approve the agency's request for early
  22. retirement).  The agency may allow employees to take buyouts
  23. through March 31, 1995.
  24.  
  25. o  Employees may be offered an incentive only if the agency
  26. utilizes the VSIP program.  The agency will then notify employees
  27. when they will have the opportunity to take the incentive. 
  28. Agencies do not have to get approval from OPM to offer VSIPs.
  29.  
  30. o  To receive a VSIP offer, an employee must--
  31.  
  32.      -be serving under appointment without time limit,
  33.      -have 12 months of continuous service,
  34.      -not be a reemployed annuitant,
  35.      -not be eligible for disability retirement,
  36.      -agree to resign or retire voluntarily during a period
  37.      designated by the agency, and
  38.      -be in a position designated by the agency as eligible for
  39.      VSIP offers.
  40.  
  41. o  VSIPs are not available to employees separated by reduction in
  42. force (RIF).
  43.  
  44. o  The law sets no grade, series, or age requirements for VSIP. 
  45. Agencies may offer incentives to all eligible employees of the
  46. agency or only to employees in designated:
  47.  
  48.      -organizational units,
  49.      -geographic locations, 
  50.      -occupational categories (including grade levels), or
  51.      -any combination of these factors,
  52.  
  53. --but may not select individual employees on any personal basis
  54. either to receive incentives or to be excluded from receiving
  55. incentives.
  56.  
  57. o  An agency may find that it receives more applications than it
  58. can afford to pay (this may be the result of budget concerns,
  59. workload demands, etc.).  In this event, the agency will select
  60. positions that will receive VSIPs based on fair and objective
  61. criteria.  (For example, the agency may select employees for VSIP
  62. based on length of service, order of receipt of VSIP application,
  63. necessity of position, etc.).  The agency will determine what
  64. criteria will be used and will notify employees.
  65.  
  66. o  The VSIP amount is the lesser of $25,000 or an amount equal to
  67. the employee's severance pay entitlement.  We have attached a
  68. worksheet for employees to use to estimate the amount of their
  69. VSIP.  The VSIP is also subject to all applicable federal, state,
  70. and local taxes, social security, medicare, etc. 
  71.  
  72.  
  73. o  The agency may delay employee separations up to March 31,
  74. 1997, to ensure performance of the agency's mission.
  75.  
  76. o  An employee must repay the full VSIP if employed by the
  77. Government of the United States, by appointment or personal
  78. services contract, within 5 years after separation.  This
  79. provision applies to employees of the Department of Defense and
  80. the Central Intelligence Agency who take VSIPs on or after March
  81. 30, 1994.
  82.  
  83. o    -OPM may waive repayment only in cases where an individual
  84.      with unique abilities is the only qualified candidate for
  85.      appointment to a position.
  86.  
  87. o  Employees must apply for separation incentive payments and
  88. must sign an agreement that the decision to resign or retire
  89. under these circumstances is entirely voluntary.  The application
  90. process and the order in which applicants are selected to receive
  91. VSIPs is determined by each agency.  Employees will need to
  92. contact the servicing personnel office for details.
  93.  
  94. o  If an employee is selected to receive the voluntary separation
  95. incentive payment, these agreements will serve as a commitment to
  96. resign or retire during the window period.  If employees are not
  97. selected to receive a separation incentive, they will not be
  98. bound by this commitment.
  99.  
  100. [BBS note: Questions and Answers begin on next page.]
  101.  
  102.  
  103.  
  104.  
  105.  
  106.  
  107.  
  108.  
  109. FREQUENTLY ASKED "BUYOUT" QUESTIONS (AND ANSWERS)
  110.  
  111. 1.   "WHAT ARE VOLUNTARY SEPARATION INCENTIVE PAYMENTS?  WHY ARE
  112.      FEDERAL AGENCIES OFFERING THEM?"
  113.  
  114. The Administration is committed to reducing the size of the
  115. Federal workforce.  On March 30, 1994, the President signed
  116. Public Law 103-226, the Federal Workforce Restructuring Act of
  117. 1994.  This law allows agencies to offer Voluntary Separation
  118. Incentive Payments, (VSIPs or "buyouts") of up to $25,000 to
  119. employees who resign or retire.  These payments are lump sum cash
  120. bonuses given to employees who voluntarily leave Federal service.
  121.  
  122. By allowing employees to volunteer to leave the Government,
  123. agencies can minimize or avoid firing employees through the use
  124. of costly and disruptive reductions in force (RIFs).  The cost of
  125. separating an employee by RIF is far greater than the cost to pay
  126. employees VSIPs to voluntarily quit.
  127.  
  128.  
  129. 2.   "WHEN WILL MY AGENCY OFFER BUYOUTS?"
  130.  
  131. The Federal Workforce Restructuring Act of 1994 authorizes the
  132. heads of Executive Branch agencies to pay voluntary separation
  133. incentives (buyouts) to eligible employees who resign or retire
  134. by March 31, 1995.  Since the agency head is authorized to
  135. determine where and when to allow VSIPS, only YOUR agency can
  136. tell you where and when buyouts will be offered.  OPM CANNOT
  137. ANSWER THIS QUESTION FOR YOU.
  138.  
  139.  
  140. 3.   "DO I MEET THE AGE AND SERVICE REQUIREMENTS TO BE ELIGIBLE
  141.      FOR A BUYOUT?"
  142.  
  143. The law does not set any age or service requirements.  However,
  144. the law does allow agencies to limit where they use incentives. 
  145. Incentives can be targeted at positions in locations, 
  146. organizations, and/or occupations (including grade levels), but
  147. may not be targeted at individuals.
  148.  
  149. Many people believe that the "buyout" program is a RETIREMENT
  150. program.  It is not.  It is a program that allows federal
  151. agencies to pay separation incentives (buyouts) to ANY employee
  152. who quits or takes regular or early retirement.  If your agency
  153. elects to offer buyouts to you, you will be eligible--regardless
  154. of age or length of service.  If you wish to retire, you must
  155. meet the age and service requirements for retirement (see
  156. question 9).
  157.  
  158.  
  159. 4.   "MY AGENCY IS NOT PLANNING TO USE BUYOUTS.  IS THIS FAIR? 
  160.      DON'T I HAVE A RIGHT TO A BUYOUT?"
  161.  
  162. Agencies ARE NOT REQUIRED to use or pay incentives.  Incentives
  163. ARE NOT an employee right.  The incentives are a management tool
  164. to help the agency reduce the workforce without having to run
  165. costly and disruptive RIFs.
  166.  
  167. 5.   "HOW MUCH WILL MY INCENTIVE BE?  DOES EVERYONE GET $25,000?"
  168.  
  169. The amount of each employee's incentive will vary.  The basic
  170. formula for calculating your incentive is the same formula used
  171. for calculating severance pay.  Remember, the MAXIMUM amount that
  172. any employee can receive is $25,000, (the amount you receive will
  173. be EVEN LOWER after the appropriate taxes, social security,
  174. medicare, etc. are deducted by your payroll office).  You will
  175. need to contact your servicing personnel office for an exact
  176. calculation of your incentive amount.  However, we have included
  177. a worksheet in this packet to help you ESTIMATE your buyout.
  178.  
  179. An incentive payment is the amount of severance pay you would
  180. get, or $25,000, whichever is less. Severance pay is figured as
  181. if you would get it; you don't have to be eligible for severance
  182. pay.  (Severance pay is normally only for people who separate
  183. involuntarily.  Leaving Federal service with an incentive payment
  184. is a voluntary action.)  
  185.  
  186. The amount of severance pay would be 1 week's basic pay for each
  187. of the first 10 years of your civilian service, plus 2 weeks'
  188. basic pay for each year over 10 years.  An age adjustment
  189. allowance of 10% is added for each year you are over 40.  (No
  190. credit is given for military service unless the service
  191. interrupted otherwise creditable civilian service.)  Total
  192. severance pay may not exceed one year's pay at the rate the
  193. employee is receiving immediately before separation.
  194.  
  195.  
  196. 6.   "WHAT MAKES AN EMPLOYEE ELIGIBLE FOR A BUYOUT?"
  197.  
  198. To receive a VSIP offer, an employee must--
  199.  
  200.      -be serving under appointment without time limit,
  201.      -have 12 months of continuous service,
  202.      -not be a reemployed annuitant,
  203.      -not be eligible for disability retirement,
  204.      -agree to resign or retire voluntarily during a period
  205.      designated by the agency, and
  206.      -be in a position designated by the agency as eligible for
  207.      VSIP offers.
  208.  
  209.  
  210.  
  211. 7.   "ARE POSTAL SERVICE EMPLOYEES COVERED BY THIS LAW?"
  212.  
  213. No.  The law specifically excludes U.S. Postal Service and Postal
  214. Rate Commission employees.  However, individuals who receive
  215. VSIPs under this program are prohibited from taking employment
  216. with the Postal Service and Postal Rate Commission for five years
  217. after the incentive is paid.
  218.  
  219. 8.   "ARE D.C. GOVERNMENT WORKERS WHO WERE FEDERAL EMPLOYEES
  220.      COVERED BY THIS LAW?"
  221.  
  222. No.  This law authorizes Federal agencies in the Executive branch
  223. to pay incentives to their employees.  The DC Government is not a
  224. Federal agency.
  225.  
  226.  
  227. 9.   "DOES THE NEW LAW CHANGE ELIGIBILITY FOR RETIREMENT?"
  228.  
  229. No.  If you are under FERS or CSRS, you can take regular optional
  230. retirement if you are 55 with at least 30 years of service; age
  231. 60 with 20 years of service; or age 62 with 5 years.  If your
  232. agency offers early retirement, you must be at least 50 with 20
  233. years of service or have 25 years of service at any age.  An
  234. employee under FERS also is eligible for an immediate annuity if
  235. he/she has 10 years of service and has reached the minimum
  236. retirement age (55 if born before 1948, and gradually increasing
  237. to 57).  An employee under CSRS must meet the 1-out-of-last-2
  238. years coverage requirement and all employees must have at least 5
  239. years of civilian service.
  240.  
  241.  
  242. 10.  "WHAT DOES AN "APPOINTMENT WITHOUT TIME LIMITATION" MEAN?"
  243.  
  244. An employee on an appointment with a time limit works only until
  245. a specified date and then goes off the rolls.  The employing
  246. agency sets the ending date when it hires the individual and/or
  247. when it extends the appointment.  For example, temporary and term
  248. employees serve with a time limit, so they are not eligible for
  249. an incentive payment.  Career and career-conditional employees
  250. and permanent employees in the excepted service have no limit so
  251. they are eligible.   
  252.  
  253.  
  254. 11.  "I RETIRED FROM THE MILITARY BUT AM NOW A CIVILIAN EMPLOYEE.
  255.  
  256.     CAN I APPLY FOR A SEPARATION INCENTIVE?"
  257.  
  258. Yes, if you are otherwise eligible.  The agency will figure the
  259. incentive payment only on the basis of your civilian service and
  260. any creditable military service which interrupted civilian
  261. service.
  262.  
  263.  
  264. 12.  "WHEN IS THE EARLIEST I CAN LEAVE WITH AN INCENTIVE PAYMENT?
  265.  
  266.     WHEN IS THE LATEST?"
  267.  
  268. Your agency can set windows for buyouts at any time through March
  269. 31, 1995.  The agency may also delay your separation with an
  270. incentive payment to no later than March 31, 1997, if your job is
  271. essential for continuing operations.  See your personnel office
  272. for details on when windows will be available for you to apply.
  273.  
  274.  
  275. 13.  "IF I MEET ALL THE REQUIREMENTS, DO I AUTOMATICALLY GET AN
  276.      INCENTIVE PAYMENT IF I LEAVE?   WHAT IF MY AGENCY GETS MORE
  277.      REQUESTS FOR INCENTIVE PAYMENTS THAN ARE NECESSARY TO MEET
  278.      ITS REDUCED STAFFING TARGETS.  HOW WILL IT DECIDE WHICH
  279.      REQUESTS TO APPROVE?"
  280.  
  281. You are eligible to apply for an incentive payment if you meet
  282. all the requirements set by the law and your agency.  Agencies
  283. may exclude certain jobs or units from the incentive payment
  284. offer. (See your agency for a list.)  In handling applications,
  285. the agency must use a fair and objective method to determine the
  286. order in which applications will be approved (for example, order
  287. of separation date, order of receipt of completed applications,
  288. seniority, etc.).
  289.  
  290.  
  291. 14.  "WHEN WILL I RECEIVE MY INCENTIVE PAYMENT?  WILL IT BE ALL
  292.      AT ONCE (LUMP SUM) OR MONTHLY?  IS IT TAXABLE?"
  293.  
  294. The agency will send you the incentive payment as soon as
  295. possible after the date of your separation but cannot guarantee a
  296. specific date.  First, the agency must resolve any leave errors,
  297. salary offsets, and employee debts to the Government.  It is also
  298. subject to garnishment for alimony and child support.  The
  299. incentive payment is taxable.  You will receive it as a lump sum
  300. (less Federal income tax withholding, applicable State and local
  301. taxes, and FICA/Medicare taxes).  
  302.  
  303.  
  304. 15.  "DO I HAVE TO MAKE A COMMITMENT TO LEAVE IF I ACCEPT AN
  305.      INCENTIVE PAYMENT?"
  306.  
  307. Yes.  Your agency will ask you to sign an agreement saying that
  308. in exchange for an incentive payment you agree to resign or
  309. retire on a specific date.  If employees could change their
  310. minds, the agency might not be able to meet its downsizing goal.
  311.  
  312.  
  313. 16.  "WHAT DOES THE INCENTIVE PAYMENT AGREEMENT SAY?"
  314.  
  315. The agreement says that you agree to leave by a certain date in
  316. return for the incentive payment.  It also says that if you
  317. accept an incentive payment, you will not be eligible for
  318. reemployment with the Federal government, in either a temporary
  319. or permanent status, or on a personal services contract  for 5
  320. years following the effective date of your separation--unless you
  321. repay the full amount of the incentive payment.  Waivers are
  322. allowed only in rare cases.
  323.  
  324. 17.  "WHAT RIGHTS AND BENEFITS WOULD I BE GIVING UP TO TAKE AN
  325.      INCENTIVE PAYMENT TO RETIRE OR RESIGN RATHER THAN WAITING TO
  326.      BE SEPARATED IN A RIF?"
  327.  
  328.      ■    Placement assistance;
  329.      ■    Taking a job in Government within next 5 years without
  330.           paying back the incentive payment;
  331.      ■    Full amount of severance pay (if eligible);
  332.      ■    Discontinued Service Retirement (if eligible); and the
  333.           option of a lump-sum refund of retirement contributions
  334.           (available to employees separated involuntarily through
  335.           September 29, 1994).
  336.  
  337.  
  338. 18.  "MAY I TAKE A DISCONTINUED SERVICE RETIREMENT, THE LUMP-SUM
  339.      REFUND OF RETIREMENT CONTRIBUTIONS, AND AN INCENTIVE
  340.      PAYMENT?"
  341.  
  342. No.  Incentives are paid to employees who leave voluntarily. 
  343. Discontinued Service Retirement is based on an involuntary
  344. separation.  The lump-sum refund is available only to employees
  345. who have a critical medical condition or are separated
  346. involuntarily no later than September 29, 1994.
  347.  
  348.  
  349. 19.  "IF I LEAVE WITH AN INCENTIVE PAYMENT, CAN I TAKE A JOB IN
  350.      ANOTHER FEDERAL AGENCY?  AM I ELIGIBLE FOR PLACEMENT
  351.      ASSISTANCE?"
  352.  
  353.  
  354. If you retire or resign with an incentive payment, you may not
  355. take a job with the Government of the United States for 5 years
  356. following the day of your separation--unless you pay back the
  357. full amount of the incentive payment.  This prohibition covers
  358. any kind of employment (for example, permanent, temporary,
  359. expert, consultant, reemployed annuitant) as well as personal
  360. services contracts.  Repayment may be waived but only in those
  361. rare cases where an individual is the only qualified applicant
  362. for a job and the agency head requests the waiver from OPM.  If
  363. OPM waives the repayment and you are reemployed, you may not move
  364. out of that position--unless you repay the incentive payment or
  365. unless OPM approves another waiver.
  366.  
  367. You are not entitled to placement assistance because employees
  368. volunteer to leave Federal service with an incentive payment. 
  369. Placement assistance is for employees who are involuntarily
  370. separated.
  371.  
  372.  
  373. 20.  "CAN THE AGENCY DELAY MY SEPARATION UNTIL AFTER THE "WINDOW"
  374.      AND STILL GIVE ME AN INCENTIVE PAYMENT WHEN I LEAVE?"
  375.  
  376. Generally, to receive an incentive payment, the effective date of
  377. your resignation or retirement must be during the agency's window
  378. period.  However, the agency may extend individuals in certain
  379. positions or whole groups of positions for any period up through
  380. March 31, 1997, to ensure the performance of the agency's
  381. mission.
  382.  
  383.  
  384. 21.  "HOW WILL THE AGENCY DECIDE WHICH EMPLOYEES TO DELAY?"
  385.  
  386. Each agency can set its own policy on which positions they will
  387. need to ensure the agency's mission.  Check with your personnel
  388. office to find out how your agency will be handling the option.
  389.  
  390.  
  391. 22.  "CAN I TURN DOWN MY AGENCY'S REQUEST THAT I STAY ON FOR AN
  392.      ADDITIONAL PERIOD AND LEAVE NOW AND STILL GET THE INCENTIVE
  393.      PAYMENT?"
  394.  
  395. Agencies may approve the incentive payment for certain employees
  396. contingent on their staying to finish essential activities. 
  397. These activities must be to ensure the agency's mission.  If you
  398. are such an employee, you could still resign at any time, or take
  399. early retirement during the early retirement window, or take
  400. regular retirement if you are eligible, but you may not get the
  401. incentive payment if you leave before the date the agency set.
  402.  
  403.  
  404. 23.  "LEAVING FEDERAL SERVICE WITH THE INCENTIVE PAYMENT IS
  405.      SUPPOSED TO BE VOLUNTARY.  IF I'M ELIGIBLE BUT DON'T CHOOSE
  406.      TO LEAVE, CAN MY AGENCY RETALIATE BY MOVING ME TO ANOTHER
  407.      POSITION?"
  408.  
  409. Incentives are for voluntary separations.  Coercion is
  410. prohibited.  However, after the window closes, an agency may find
  411. it necessary to move some remaining employees to other positions.
  412.  
  413. Also, later restructuring could mean the agency would have to
  414. reassign or even separate employees.  To take these actions
  415. agencies would have to follow requirements of law, regulation,
  416. and applicable negotiated procedures.
  417.  
  418.  
  419. 24.  "IF I DECLINE AN OFFER OF AN INCENTIVE, CAN I BE RIFed?"
  420.  
  421. Coercing an employee to take a buyout is prohibited.  However,
  422. even if an agency uses buyouts, it is possible that buyouts will
  423. not result in a sufficient number of voluntary separations and
  424. the agency may need to carry out a RIF.  A buyout offer does not
  425. protect the employee from RIF.
  426.  
  427.  
  428. [BBS note: More Questions and Answers continue on next page.]
  429.  
  430.  
  431.  
  432.  
  433. VOLUNTARY EARLY RETIREMENT
  434.  
  435. 1.   "WHO IS ELIGIBLE FOR EARLY RETIREMENT?"
  436.  
  437. OPM can authorize an agency to offer early retirement to eligible
  438. employees.  The agency can exclude employees in certain jobs that
  439. are critical to the agency's operation.  (See your agency for a
  440. list.)  The agency may change this list before the early
  441. retirement window closes. Unless you are excluded because your
  442. job is on the above list, you are eligible for early retirement
  443. as follows:
  444.  
  445.      If you are under the Civil Service Retirement System (CSRS),
  446.      you must have served in a position covered by the CSRS for
  447.      at least l year out of the 2 years immediately before
  448.      retirement.   If you are under FERS, this rule does not
  449.      apply.  At least 5 years must be civilian service, whether
  450.      you are retiring under CSRS or FERS.
  451.  
  452.      You must be at least 50 with 20 years of service or have 25
  453.      years of service at any age.  
  454.  
  455.      You must be serving under other than a temporary
  456.      appointment;
  457.  
  458.      You must have been on the agency's rolls at least 30 days
  459.      before the agency requested authority from OPM and you
  460.      served continuously since that date without a break in
  461.      service.
  462.  
  463.  
  464. 2.   "WHAT DOES THE EARLY RETIREMENT "WINDOW" MEAN?"
  465.  
  466. Each agency sets a window, or period of time, during which
  467. eligible employees can take early retirement.  Normally, this
  468. coincides with the window during which buyouts will be offered. 
  469. If you want to retire early, you would separate during the
  470. agency's window.  You must turn in your application as soon as
  471. possible to make sure you can retire during the window.  If your
  472. agency offers you an incentive payment contingent on your staying
  473. beyond the window to finish essential work, you do not have to
  474. retire during the window, but you must apply during the window
  475. period.
  476.  
  477.  
  478. 3.   "CAN ANYONE WHO IS ELIGIBLE AND WHO APPLIES FOR EARLY
  479.      RETIREMENT BE ASSURED OF RETIRING EARLY?"
  480.  
  481. Just as it does with buyouts, the agency may set a limit on the
  482. number of early retirements it offers.  This number should take
  483. care of all the employees who want to retire early and whose jobs
  484. are not essential to the agency's continued operations.  If the
  485. agency receives more applications than it needs, the agency must
  486. use a fair objective method to make decisions (for example, order
  487. of separation date, order of receipt of completed applications,
  488. seniority, etc.).
  489.  
  490.  
  491. 4.   "IF I TAKE EARLY RETIREMENT, IS MY ANNUITY REDUCED?"
  492.  
  493. CSRS employees who retire under the voluntary early retirement
  494. authority will have a reduction in their annuity of 2 percent per
  495. year for each year they are under age 55.  (The reduction is 1/6
  496. of 1 percent for each full month.)  This is a permanent reduction
  497. in annuity.
  498.  
  499. Employees with only FERS service will not have their annuities
  500. reduced unless retiring under the MRA+10 provision before age 62.
  501.  
  502. Employees with both CSRS and FERS service will have a reduction
  503. only for the CSRS portion of their service.
  504.  
  505. Special rules apply to the calculation of annuities of employees
  506. who have part-time service after 1986.  The personnel office can
  507. give you more details.
  508.  
  509.  
  510. 5.   "IF I TAKE EARLY RETIREMENT, WHAT HAPPENS TO MY UNUSED SICK
  511.      LEAVE?"
  512.  
  513. CSRS employees will receive service credit for any unused sick
  514. leave in determining their annuity (but they must meet
  515. eligibility requirements for retirement before the sick leave is
  516. added.)  
  517.  
  518. FERS employees do not receive credit.  Employees who were
  519. previously under CSRS but who transferred to FERS will receive
  520. credit for either the amount of sick leave at the time of the
  521. transfer to FERS, or at the time of retirement--whichever is
  522. less.  
  523.  
  524.  
  525. 6.   "CAN I CONTINUE HEALTH AND LIFE INSURANCE INTO RETIREMENT?"
  526.  
  527. If you retire on an immediate annuity and if you have been
  528. enrolled (or covered as a family member) in a plan (not
  529. necessarily the same plan) under the Federal Employees Health
  530. Benefits program from a) the 5 years of service immediately
  531. preceding retirement or b) from service since your first
  532. opportunity to enroll or c) continuously for the full period or
  533. periods of service beginning with the enrollment which became
  534. effective no later than December 31, 1964.  Also, your annuity
  535. must be sufficient to cover your share of the premiums.
  536.  
  537.  
  538. 7.   "WHAT FORMS DO I NEED TO APPLY FOR EARLY RETIREMENT WITH AN
  539.      INCENTIVE PAYMENT AND WHERE DO I GET THEM?
  540.  
  541. Your personnel office will provide these forms to you.  You will
  542. sign:  (1) an application for retirement (2) an incentive payment
  543. agreement.
  544.  
  545.  
  546. 8.   "WHERE CAN I GO TO GET AN ESTIMATE OF MY ANNUITY?"
  547.  
  548. Your agency retirement benefits counselor in your personnel
  549. office will be able to provide this estimate to you.
  550.  
  551.  
  552. [BBS note: Buyout computation sheets begin on next page.]
  553.  
  554.  
  555.  
  556.  
  557.  
  558.  
  559.  
  560.  
  561.  
  562.  
  563.  
  564.  
  565.  
  566.  
  567.  
  568.  
  569.  
  570.  
  571.  
  572.  
  573.  
  574.  
  575.  
  576.  
  577.  
  578.  
  579.  
  580.  
  581.  
  582.  
  583.  
  584.  
  585.  
  586.  
  587.  
  588.  
  589.  
  590.  
  591.  
  592.  
  593.  
  594.  
  595.  
  596. VSIP COMPUTATION WORKSHEETS
  597.  
  598. The following are samples for use in ESTIMATING the amount of
  599. your buyout.  The actual calculation formula is somewhat more
  600. complicated and technical.  The samples are intended to allow an
  601. employee to figure the APPROXIMATE amount of the buyout they may
  602. receive.  OPM is not responsible for the accuracy of the results
  603. that this worksheet may give you.  IF YOU WANT AN ACCURATE
  604. CALCULATION, YOU WILL HAVE TO CONTACT YOUR PERSONNEL OFFICE.
  605. EXAMPLE OF VSIP ESTIMATION WORKSHEET
  606.  
  607.  
  608. line 1.   Salary at time of separation (GS-14/10) = $73,619
  609.  
  610. line 2.   Weekly Rate (line 1 divided by 52)      =$1,415.75
  611.  
  612. line 3.   Years of Service (see A and B below)      18
  613.  
  614.      A.   If your length of service is LESS THAN 10 years, enter
  615.           your length of service on line 3a.
  616.  
  617.      B.   If your length of service is MORE THAN 10 years:
  618.                1)  enter your length of service:             18
  619.                2)  subtract 10 from your length of service: -10
  620.                                                               8
  621.                3)  multiply the result, 
  622.                    in this case, 8, by 2:                    16
  623.  
  624.                4)  add 10 to the amount listed in 3).       +10
  625.                5)  enter this total on line 3a. This is the
  626.                factor for your adjusted years of service and
  627.                tells you APPROXIMATELY the number of weeks of
  628.                severance pay you would be entitled to.       26
  629.  
  630. line 3a.  Adjusted Years of Service                          26
  631.  
  632. line 4.   Basic Severance Pay (multiply amount on line 2 by
  633.           number on line 3a--Adjusted Years of Service)=$36809.50
  634.  
  635. line 5.   Age Adjustment Factor (if your age is above 40, look
  636.           your age up on the "AGE TABLE AND FACTORS" chart
  637.           attached.  Enter the "factor" number shown.)
  638.  
  639.           Age = 52 years.  Factor = 2.20.
  640.  
  641. Line 6.   Severance Pay Amount
  642.  
  643.     Multiply line 4 by line 5 factor (38809.50 X 2.20)=$80,980.90
  644.  
  645.           6a.  If line 6 exceeds line 1, enter amount on line 1.
  646.           The amount of severance pay will be       $73,619
  647.  
  648. Line 7.   Buyout Amount
  649.  
  650.           If line 6a exceeds $25,000, enter $25,000
  651. OR
  652.           If line 6a does not exceed $25,000, but is more than
  653.           line 1, enter amount on line 1.
  654.  
  655.                YOUR BUYOUT AMOUNT: $25,000
  656.  
  657.  
  658.  
  659. VSIP ESTIMATION WORKSHEET
  660.  
  661. line 1.   Salary at time of separation                 =_________
  662.  
  663. line 2.   Weekly Rate (line 1 divided by 52)           =_________
  664.  
  665. line 3.   Years of Service (see A and B below)          _________
  666.  
  667.      A.   If your length of service is LESS THAN 10 years, enter
  668.           your length of service on line 3a.
  669.  
  670.      B.   If your length of service is MORE THAN 10 years:
  671.                1)  enter your length of service:            ___
  672.                2)  subtract 10 from your length of service: -10
  673.                                                              ___
  674.                3)  multiply the result by 2:                 ___
  675.                                                              +10
  676.                4)  add 10 to the amount listed in 3).        ___
  677.                5)  enter this total on line 3a. This is the
  678.                factor for your adjusted years of service and
  679.                tells you APPROXIMATELY the number of weeks of
  680.                severance pay you would be entitled to.
  681.  
  682. line 3a.  Adjusted Years of Service                   ___________
  683.  
  684. line 4.   Basic Severance Pay (multiply amount on line 2 by
  685.           number on line 3a--Adjusted Years of Service)=_________
  686.  
  687. line 5.   Age Adjustment Factor (if your age is above 40, look
  688.           your age up on the "AGE TABLE AND FACTORS" chart
  689.           attached.  Enter the "factor" number shown.)
  690.  
  691.           Age = _______years and _______months.  Factor = _______
  692.  
  693. Line 6.   Severance Pay Amount
  694.  
  695.           Multiply line 4 by line 5 factor             $_________
  696.  
  697.           6a.  If line 6 exceeds line 1, enter amount on line 1.
  698.           The amount of severance pay will be           $________
  699.  
  700. Line 7.   Buyout Amount
  701.  
  702.           If line 6a exceeds $25,000, enter $25,000
  703. OR
  704.           If line 6a does not exceed $25,000, but is more than
  705.           line 1, enter amount on line 1.
  706.  
  707.                          YOUR BUYOUT AMOUNT: $_________
  708.  
  709.  
  710.  
  711.  
  712.  
  713.  
  714.                       AGE TABLE AND FACTORS
  715.  
  716. Yrs.       Factor    Yrs.       Factor    Yrs.        Factor
  717.      Mos.                 Mos.                 Mos.
  718.  
  719. 40   3-5   1.O25     48   4-8   1.850     56   9-11   2.675
  720. 40   6-8   1.050     48   9-11  1.875     57   0-2    2.700
  721. 40   9-11  1.075     49   0-2   1.900     57   3-5    2.725
  722. 41   0-2   1.100     49   3-5   1.925     57   6-8    2.750
  723. 41   3-5   1.125     49   6-8   1.950     57   9-ll   2.775
  724. 41   6-8   1.150     49   9-ll  1.975     58   0-2    2.800
  725. 41   9-ll  1.175     50   0-2   2.000     58   3-5    2.825
  726. 42   O-2   1.200     50   3-5   2.025     58   6-8    2.850
  727. 42   3-5   1.225     50   6-8   2.050     58   9-ll   2.875
  728. 42   6-8   1.250     50   9-11  2.075     59   0-2    2.900
  729. 42   9-11  1.275     51   0-2   2.100     59   3-5    2.925
  730. 43   0-2   1.300     51   3-5   2.125     59   6-8    2.950
  731. 43   3-5   1.325     51   6-8   2.150     59   9-11   2.975
  732. 43   6-8   1.350     51   9-ll  2.175     60   0-2    3.000
  733. 43   9-11  1.375     52   0-2   2.200     60   3-5    3.025
  734. 44   0-2   1.400     52   3-5   2.225     60   6-8    3.050
  735. 44   3-5   1.425     52   6-8   2.250     60   9-11   3.075
  736. 44   6-8   1.450     52   9-11  2.275     61   0-2    3.100
  737. 44   9-11  1.475     53   0-2   2.300     61   3-5    3.125
  738. 45   0-2   1.500     53   3-5   2.325     61   6-8    3.150
  739. 45   3-5   1.525     53   6-8   2.350     61   9-11   3.175
  740. 45   6-8   1.550     53   9-11  2.375     62   0-2    3.200
  741. 45   9-11  1.575     54   0-2   2.400     62   3-5    3.225
  742. 46   0-2   1.600     54   3-5   2.425     62   6-8    3.250
  743. 46   3-5   1.625     54   6-8   2.450     62   9-11   3.275
  744. 46   6-8   1.650     54   9-11  2.475     63   0-2    3.300
  745. 46   9-11  1.675     55   0-2   2.500     63   3-5    3.325
  746. 47   0-2   1.700     55   3-5   2.525     63   6-8    3.350
  747. 47   3-5   1.725     55   6-8   2.550     63   9-11   3.375
  748. 47   6-8   1.750     55   9-11  2.575     64   0-2    3.400
  749. 47   9-11  1.775     56   0-2   2.600     64   3-5    3.425
  750. 48   0-2   1.800     56   3-5   2.625     64   6-8    3.450
  751. 48   3-5   1.825     56   6-8   2.650     64   9-11   3.475
  752.     
  753.